深圳进行了IPO，损失了10亿元人民币！主要产品的

资料来源：苔藓IPO 7月18日，深圳Beixin Life Technology Co，Ltd（因此被称为Beixin的生活）带到了创新科学技术委员会的现场审查中。该公司已在科学技术创新委员会中采用了第五组上市标准，并且处于损失状态。 “ MOSS IPO”研究发现，该公司有两种主要产品，其中流量储备（FFR）测量系统在报告期间显示出下降趋势，并且血管内超声（IVUS）诊断系统是一个新的增长点，显着降低了一半以上的中心人。同时，这两种主要产品目前都面临着巨大的外部竞争压力。与竞争对手相比，贝克森生活的产品尚未显示出明显的价格优势或临床优势。 具体而言，FFR产品目前面临着替代技术的影响。 FFR图像S不需要消耗品，终端价格较低，这对直接FFR测量有重大影响。在IVUS中，国内IVU的制造商正在迅速进入市场，进口品牌在市场上仍然占主导地位，竞争也在加剧。 就客户而言，Beixin的生活主要取决于经销商系统，在公司的前五名客户中，有些企业家很快就建立了。例如，上海Yizhou是2020年第二大客户，江苏·达昆（Jiangsu Daqun）成立于2019年，江苏是2020年最大的客户。客户年轻，集中精力，并且迅速增加了数量，这将无济于事，但要询问市场。 最后，Beixin生命销售成本的比率显着高于平均行业，这是同行中最高水平，该行业严重消除了收入的利润率。 1 竞争加剧，FFR收入每年都会下降 从2020年至2024年，贝克辛（Beixin）的总收入为6.46亿元，但损失了近10亿元人民币。尽管与股东相关的净利润损失在2024年被缩小到435.962亿元人民币，但该公司的“鲜血”能力仍然很弱，而且收入路径尚不清楚。 当前的Beaxin Life产品是流动流量储备（FFR）测量系统和血管内超声（IVUS）诊断系统。 让我们先看一下FFR产品。 Beixin Life的FFR系统先前首先被批准为直接直接FFR产品测量。然而，从2022年到2024年，贝克森生活的FFR销售收入不断下降，从8058万元到7745万元人民币。这是进口巨头（例如雅培，波士顿科学，飞利浦）和新的国内参赛者（例如LEPU Medical）的许多攻击，以及基于FFR图像的产品的推出和开发。 在价格方面，FFR产品的当前价格Beixin Life的最低点略低于波士顿科学，LEPU医疗和飞利浦产品的价格，并且略高于雅培产品的价格。通常，价格没有明显的优势。与两者相比，基于FFR图像的产品具有短操作和灵活性的特征。 除Runmaide产品外，FFR成像的指控和患者FFR成像通常低于直接FFR测量值（主要是为了减少患者患者的费用）。在不考虑其他成本和临床应用的扩展的情况下，不需要消耗的FFR技术成像技术的使用对患者的一方付出了较小的支付压力，并且对终端价格有一些好处。 此外，基于FFR的图像主要根据冠状动脉造影和基于冠状动脉CT的FFR计算得出的FFR。基于冠状动脉造影计算的FFR产生与直接的直接竞争关系FFR测量。从2018年到2021年，来自Bodong Medical，Runmaide Medical，Mailu Technology和Cathworks等家庭和外国制造商的基于冠状动脉造影的FFR产品未经人发起，这直接影响了Beixin Life的FFR产品。 尽管Beixin的生活解释说，2013年在中国批准了直接FFR测量，但国内市场的主要参与者是国外制造商，提供商和LEPU医疗，并且第一个基于图像的图像产品在2018年获得了批准，其业务模型是进化的阶段。两种类型的技术路径之间的时间间隔比中国两种产品的商业化时间差不多5年。但它也承认，这两个市场都处于快速增长的阶段。 将来，如果FFR的成像技术继续增长和获得医疗保险，并且商业化将继续进步，那么Beixin Life的FFR产品FFR将面临更激烈的竞争。 2 IVU面临着集中式收购中的压力训练价格 在FFR产品脆弱收入的背景下，贝克辛的生活将需要立即找到新的增长点。 IVUS系统已成为Beixin生活收入的新机器。仅在2024年，它才能获得2.17亿元人民币的销售收入，价值68.62％的收入。 但是，在爆炸性增长的背后，价格战的阴影出现了。根据基于收购IVU的文件确认基准收购的价格，低于60MHz的导管的获胜竞标价格下跌了48％-55％。如果与每个申请人公司的平均在线价格相结合，平均下降量超过60％。由于Beixin的寿命被包括在2023年集中收购的省内联盟中，即使销售额增加了两倍，因此单价下跌了58％。从长远来看，毛利的压力将是一个重要因素这限制了盈利能力。 随着价格急剧下跌，贝克森生活的Ivus产品也面临着来自国内外制造商的竞争。目前，我国IVUS产品的竞争模式主要进口，包括波士顿科学（68.6％）和飞利浦（31.4％）。但是，自2022年以来，国内ivus的制造商已迅速被捕，其中包括天津·海尔圭（Tianjin Hyguyu），凯利医疗（Kaili Medical），全景亨山（Hengsheng）和飞利浦（Volcano）（火山）等。 “ Moss IPO”发现，在2024年Zhejiang联盟集中采购中，Beixin Life Ivus和FFR产品都引用了与进口品牌相同的价格，这些价格似乎并不能反映出许多繁荣价格的价格。 与依靠高低市场价格的仿制药不同，在商业化的早期阶段，创新的医疗设备更难开发价格优势，尤其是如果家用产品未能显着扩大临床影响的差距，C诱使收购不一定会带来足够的收入。 更现实的竞争障碍是外国品牌，这些品牌约束医生对KOL的专业网络和学术会议的使用，而本地品牌很难渗透。 “医生不想改变品牌”已成为Beixang Life，而其他国内制造商通常面临疾病点。 除了现有产品线外，贝克辛还开发了新一代的脉冲电场消融（PFA）处理系统。但是，在招股说明书披露时，PFA仍处于研发阶段，而诸如Poco，Medtronic和Johnson＆Johnson等Hugsante在中国完成了注册，而国内医疗Yuanshan和其他公司正在慢慢促进主要的临床试验。 3 新成立的企业家迅速成为前五名客户 在报告期间，Beixin Life客户主要在国内和国外股票。它建立了疾病贡献合作是通过签署分配协议，命令合同，诚信承诺信以及给股票的信件来实现的。 Beixin Life解释说，由于公司的授权各个领域相对较大，因此客户集中度相对较高。在报告期间，公司销售收入的收入分别为82.06％，62.28％和74.21％的商业收入。 “ Moss IPO”注意到，在报告贝克森一生的前五名客户中，有一个名为上海Yizhou Trading Co，Ltd。的客户（从那里称为上海Yizhou）。该公司成立于2020年，并成为Beixin建立该公司的第二大客户。在2022年，它成为该公司最大的客户，收入为5225万元，价值高达28.4％。为什么它在建立后很快成为贝克辛一生的前五名客户？ 和w帽子更令人惊讶的是，这个“有价值的客户”将注册资本从2024年2月减少到300万元人民币，而有偿资本和被保险人数为0。访谈访谈表明，萨利斯托的销售收入中有90％确实依靠贝克西因产品 - 这就像“销售渠道”用于生命产品。 同样，江苏daqun医疗设备有限公司（称为江苏daqun）。该公司成立于2019年，并在2020年迅速将贝克西（Beixin）最大的客户排名，2022年的销售额超过1000万。但是，Tianyan的支票数据表明，其业务类型很小，微型企业家且行业被注册为“特殊劳动力设备”，而不是医疗服务器设备，而不是零薪有限的有限薪金辅助辅助人员的问题。 这些“客户”已经建立了很短的时间，被保险参与者的数量为0，但是他们可以很快成为Beixin的前五名客户，他们的R恢复性令人怀疑。默卡德（Merkad）质疑它是否是“渠道客户”，实际上是由贝克西（Beixin）生命控制或不直接控制的，以实现收入确认的目的。 例如，到2023年，FFR压力微量导管售出了62,089的仓库，但终端医院仅发布了49,347张发票，提供了79.48％，而这一比例仅在2021年底时仅37％。ffr产品仅在2020年才销售。 “安全库存”遵循行业技能？ Beixin寿命的另一个“替代标签”是销售成本的高比例。从2022年到2024年，公司销售成本将为7588万元，元人民币为103亿元，1,096亿元人民币占82.08％，55。贝克辛的生活在类似公司中是最高的。 5月-Set |莫斯姐妹 来源| Morse IPO（Morseipo） 金融的官方帐户 24小时广播滚动滚动最新的财务和视频Informati在上面，并扫描QR码，以便更多的粉丝跟随（Sinafinance）